前海管理局：前海金融創(chuàng)新意義大于稅收優(yōu)惠

導(dǎo)讀：進(jìn)駐前海對(duì)企業(yè)而言，意味著可以通過跨境貸、融資租賃、商業(yè)保理等手段，以較低的資金成本、更高的杠桿獲得境外融資，其節(jié)省的成本可能比基于凈利潤計(jì)算的稅收優(yōu)惠更大，關(guān)鍵是為企業(yè)經(jīng)營運(yùn)作提供了寶貴的輸血通道，有利于企業(yè)業(yè)務(wù)創(chuàng)新和持續(xù)經(jīng)營。以下請(qǐng)看登尼特企業(yè)孵化器摘自《深圳特區(qū)報(bào)》的相關(guān)報(bào)道。

備受關(guān)注的前海深港合作區(qū)企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠目錄已于近期公布，四大類型企業(yè)可以享受15%的稅收優(yōu)惠。但令許多人感到意外的是，占前海企業(yè)總數(shù)逾60%的金融企業(yè)卻無緣優(yōu)惠目錄。

許多人在為金融企業(yè)惋惜：“等了這么久等出這個(gè)結(jié)果，真遺憾！”但實(shí)際上，前海管理局和金融企業(yè)仍然信心滿懷。信心來自哪里？來自前海充滿魅力、前景看好的金融創(chuàng)新。

近日接受記者采訪的管理人員和企業(yè)界人士表示，前海金融創(chuàng)新力度遠(yuǎn)比人們想象和理解的要大，對(duì)于企業(yè)的對(duì)外融資、內(nèi)部資金運(yùn)用和資產(chǎn)管理，甚至涉足互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新等等都有相應(yīng)的扶持政策，將有助于金融企業(yè)及非金融企業(yè)降低資金成本、提高資金使用效率、開展創(chuàng)新業(yè)務(wù)，其意義遠(yuǎn)大于稅收優(yōu)惠。

“對(duì)于企業(yè)而言，能否開展業(yè)務(wù)比獲得稅收優(yōu)惠更有意義。前海的金融創(chuàng)新，就是要讓企業(yè)能開展別的地方不能開展，或雖可以開展但在前?？梢蚤_展得更好的業(yè)務(wù)。”前海管理局戰(zhàn)略發(fā)展處處長賀龍德說。

跨境貸值得企業(yè)期待
進(jìn)駐前海，對(duì)企業(yè)而言，意味著可以通過跨境貸、融資租賃、商業(yè)保理等手段，以較低的資金成本、更高的杠桿獲得境外融資，其節(jié)省的成本可能比基于凈利潤計(jì)算的稅收優(yōu)惠更大，關(guān)鍵是為企業(yè)經(jīng)營運(yùn)作提供了寶貴的輸血通道，有利于企業(yè)業(yè)務(wù)創(chuàng)新和持續(xù)經(jīng)營。

以跨境貸為例，截至去年底，跨境貸的短期貸款利率至低為3.15%，至高為5.00%；中長期貸款利率至低為4.00%，至高為6.00%。與同期的銀行貸款利率相比，跨境貸的資金成本普遍低了1至2個(gè)百分點(diǎn)，如果和境內(nèi)社會(huì)借貸利率相比，節(jié)省的成本就更大。

賀龍德說，香港是全球至大的人民幣離岸中心，人民幣至大的資金池也是在香港。香港人民幣向內(nèi)地回流，前海有著獨(dú)特的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，是目前國內(nèi)開展跨境貸非常便利、非常成功的區(qū)域。

此外，企業(yè)還可以通過融資租賃、商業(yè)保理等形式獲得低成本、高杠桿的融資服務(wù)。其中，對(duì)于融資租賃，根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定，外商投資融資租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)一般不得超過凈資產(chǎn)總額的10倍，意味著企業(yè)可以10倍的杠桿獲得租賃資產(chǎn)；對(duì)于金融租賃而言，根據(jù)《金融租賃公司管理辦法》第五章第三十五條第一條，資本充足率的要求是金融租賃公司資本凈額不得低于風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的8％。換言之，相當(dāng)于企業(yè)可以8元錢的本金獲得價(jià)值100元的租賃資產(chǎn)，放大的杠桿相當(dāng)于12.5倍。

18條金改含金量高
今年初，前海推出了46條改革創(chuàng)新要點(diǎn)，其中涉及金融的有18條，其中不乏從業(yè)務(wù)、產(chǎn)品、細(xì)節(jié)上推出的創(chuàng)新，為落戶前海的企業(yè)不僅提供融資便利，還為企業(yè)的資金和資產(chǎn)管理提供具體而微的幫助，特別是為開展海外投資與生產(chǎn)、國際貿(mào)易的企業(yè)排憂解難。

例如，前海將鼓勵(lì)企業(yè)根據(jù)自身經(jīng)營需要，開展集團(tuán)內(nèi)雙向人民幣資金池業(yè)務(wù)，為其境內(nèi)外關(guān)聯(lián)企業(yè)提供經(jīng)常項(xiàng)下集中收付業(yè)務(wù)。

此項(xiàng)創(chuàng)新措施允許企業(yè)集團(tuán)境內(nèi)外成員之間辦理跨境人民幣借款和放款業(yè)務(wù)，但限定境內(nèi)成員用于放款的資金，應(yīng)來源于生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)和實(shí)業(yè)投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流，不得拆借銀行資金用于放款業(yè)務(wù)。

另外，該資金池業(yè)務(wù)還允許特定區(qū)域內(nèi)的企業(yè)開展境內(nèi)外關(guān)聯(lián)企業(yè)間的經(jīng)常項(xiàng)下跨境人民幣集中收付業(yè)務(wù)。境內(nèi)外關(guān)聯(lián)企業(yè)包括集團(tuán)內(nèi)以資本關(guān)系為主要聯(lián)結(jié)紐帶、存在投資性關(guān)聯(lián)關(guān)系的成員公司，以及與集團(tuán)內(nèi)企業(yè)存在供應(yīng)鏈關(guān)系的、有密切貿(mào)易往來的集團(tuán)外企業(yè)。

賀龍德說，跨國公司可依據(jù)此項(xiàng)創(chuàng)新措施在前海設(shè)立具有獨(dú)立法人資格的海外業(yè)務(wù)總部、跨境資金結(jié)算中心或跨境供應(yīng)鏈結(jié)算中心，在為其境內(nèi)外關(guān)聯(lián)企業(yè)提供經(jīng)常項(xiàng)下人民幣集中收付服務(wù)的同時(shí)，開展集團(tuán)內(nèi)跨境人民幣雙向借款業(yè)務(wù)。

此外，前海還將允許注冊(cè)在前海的中資跨國公司海外業(yè)務(wù)總部開展外匯資金集中運(yùn)營管理試點(diǎn)，并已經(jīng)向中國人民銀行、國家外匯管理局申請(qǐng)率先在前海灣保稅港區(qū)開展國際貿(mào)易結(jié)算中心外匯管理和人民幣管理試點(diǎn)，鼓勵(lì)“走出去”的境內(nèi)企業(yè)開展全球采購和離岸貿(mào)易業(yè)務(wù)。

民生銀行深圳分行私人銀行部李經(jīng)理說，深圳企業(yè)涉足海外業(yè)務(wù)的較多，近年對(duì)海外購并的興趣增大，前海上述措施如能落地將吸引大企業(yè)、大集團(tuán)到前海設(shè)立國際業(yè)務(wù)總部、跨境供應(yīng)鏈結(jié)算中心等。“大企業(yè)更關(guān)心的是如何做大做強(qiáng)，稅收優(yōu)惠是其次的。”李經(jīng)理說。

金融生態(tài)圈富有魅力
據(jù)財(cái)政部及國家稅務(wù)總局近日發(fā)布的文件，前海橫琴平潭三地同時(shí)獲批鼓勵(lì)產(chǎn)業(yè)企業(yè)減按15%的稅率征收企業(yè)所得稅的優(yōu)惠政策，其中鼓勵(lì)產(chǎn)業(yè)中三地有所不同，但均不包括金融業(yè)。

據(jù)接近前海的人士透露，財(cái)政部曾經(jīng)多次到前海就產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠目錄進(jìn)行調(diào)研，但財(cái)政部對(duì)稅收優(yōu)惠非常慎重。尤其十八屆三中全會(huì)后，全國各地清理優(yōu)惠政策的背景下，前海的產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠目錄還能獲得批復(fù)，實(shí)屬不易。

前商務(wù)部中國國際經(jīng)濟(jì)合作學(xué)會(huì)經(jīng)濟(jì)研究員吳東華說，上海自貿(mào)區(qū)、天津?yàn)I海新區(qū)、重慶兩江新區(qū)均沒有享受企業(yè)所得稅15%的優(yōu)惠政策，而前海橫琴平潭這三地均為沿海城市有關(guān)，減稅后與香港企業(yè)所得稅15%的稅率接軌，可以吸引香港、臺(tái)灣、澳門和東南亞等地的企業(yè)入駐，也可小范圍試點(diǎn)減稅政策對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響。

前海管理局局長張備表示，雖然前海的稅收優(yōu)惠目錄沒有包含金融業(yè)，但實(shí)際含金量很高，包括現(xiàn)代物流、信息服務(wù)業(yè)、科技服務(wù)業(yè)及文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)等21個(gè)方面。而珠三角、香港的金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)合得非常緊密，比如深圳高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)能快速發(fā)展至大特點(diǎn)就是與發(fā)達(dá)金融業(yè)的結(jié)合。即使優(yōu)惠目錄里不含金融業(yè)，但金融跟科技、文化、物流、信息服務(wù)業(yè)都可以結(jié)合，它們的發(fā)展都能夠很好地推動(dòng)金融業(yè)的發(fā)展。

賀龍德說，在優(yōu)惠政策還沒有明朗時(shí)，前海已進(jìn)駐了近6000家企業(yè)，其中金融企業(yè)占比達(dá)六成，已構(gòu)筑了一個(gè)金融創(chuàng)新生態(tài)圈。前海還將推動(dòng)由民間資本發(fā)起設(shè)立的基于電子商務(wù)大數(shù)據(jù)的小額貸款公司、新型業(yè)態(tài)第三方支付機(jī)構(gòu)、網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)公司等互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，成立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)，促進(jìn)金融業(yè)與各行各業(yè)的融合發(fā)展。

其中值得期待的是有助跨境電商的綜合服務(wù)信息平臺(tái)。該平臺(tái)將在今年下半年正式運(yùn)作，將允許境外第三方支付機(jī)構(gòu)基于該平臺(tái)提供的本外幣雙重計(jì)價(jià)全套交易數(shù)據(jù)，為跨境電商提供“陽光結(jié)匯”新途徑，具體做法是將第三方支付機(jī)構(gòu)托管的外幣貨款或服務(wù)消費(fèi)款扣除手續(xù)費(fèi)后，直接兌換成離岸人民幣，打到前海電子商務(wù)出口企業(yè)在跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算香港參加銀行開立的離岸人民幣賬戶，再由香港參加銀行將其轉(zhuǎn)到前海電子商務(wù)出口企業(yè)在境內(nèi)代理銀行（同時(shí)也是境內(nèi)結(jié)算銀行）開立的專用賬戶。

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