前海股權(quán)交易中心推出首個(gè)小貸融資工具產(chǎn)品

導(dǎo)讀：據(jù)登尼特企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)機(jī)獲悉，為了拓寬小額貸款公司融資渠道，深圳市金融辦發(fā)文同意前海股權(quán)交易中心開展小額貸款同業(yè)拆借、短期融資憑證和收益權(quán)憑證等資產(chǎn)證券化創(chuàng)新業(yè)務(wù)試點(diǎn)。前海股權(quán)交易中心近日已甄選優(yōu)質(zhì)信貸資產(chǎn)，推出了首個(gè)小貸融資工具產(chǎn)品。以下請(qǐng)看《深圳商報(bào)》相關(guān)報(bào)道。

昨日，前海股權(quán)交易中心小貸短期定向融資工具產(chǎn)品發(fā)行暨業(yè)務(wù)合作簽約儀式在深圳舉行?！?a >深圳前海公司注冊(cè)管理說(shuō)明書】深圳市金融辦和來(lái)自國(guó)內(nèi)包括深圳的80余家小額貸款公司負(fù)責(zé)人出席簽約儀式。據(jù)介紹，為了拓寬小額貸款公司融資渠道，市金融辦發(fā)文同意前海股權(quán)交易中心開展小額貸款同業(yè)拆借、短期融資憑證和收益權(quán)憑證等資產(chǎn)證券化創(chuàng)新業(yè)務(wù)試點(diǎn)。

據(jù)悉，前海股權(quán)交易中心近日已甄選優(yōu)質(zhì)信貸資產(chǎn)，推出了首個(gè)小貸融資工具產(chǎn)品。與股本增資等傳統(tǒng)方式相比，無(wú)論是在發(fā)行效率、退出機(jī)制還是投資者范圍方面都有了很大提升，可以說(shuō)是為深圳市的小額貸款公司提供了流動(dòng)性管理的新工具，破除了小額貸款公司的融資杠桿率瓶頸。

前海股權(quán)交易中心負(fù)責(zé)人表示，通過(guò)前海股權(quán)交易中心的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，有望激活60億元資金，可為6萬(wàn)個(gè)體企業(yè)主（件均數(shù)額為10萬(wàn)）或1.2萬(wàn)家小微企業(yè)（件均數(shù)額為50萬(wàn)）提供貸款。

三模式拓寬小貸融資渠道
為緩解小額貸款公司融資難問(wèn)題，2014年2月，【深圳前海公司注冊(cè)】深圳市出臺(tái)《關(guān)于我市小額貸款公司開展融資創(chuàng)新業(yè)務(wù)試點(diǎn)的通知》，同意小額貸款公司從前海股權(quán)交易中心融入資金，并同意通過(guò)該渠道“融入的資金總比例（含同業(yè)拆借）將不得超過(guò)公司上年度凈資產(chǎn)的200%；同業(yè)拆借的拆出資金比例不超過(guò)上年度凈資產(chǎn)的30%”。

記者從前海股權(quán)交易中心獲悉，該中心將推出小貸融資工具產(chǎn)品，分三大類模式來(lái)為小額貸款公司進(jìn)行融資。

一是流動(dòng)性支持憑證。適用于同業(yè)資金頭寸調(diào)劑，交易雙方限定為合格的小額貸款公司，其特點(diǎn)為期限十分靈活，期限可按天設(shè)定。

二是資產(chǎn)收益權(quán)憑證。對(duì)小額貸款公司的債權(quán)資產(chǎn)進(jìn)行資產(chǎn)證券化處理，未來(lái)產(chǎn)生的現(xiàn)金流進(jìn)行打包轉(zhuǎn)讓，由于債權(quán)不發(fā)生轉(zhuǎn)讓，操作成本較低，也有利于小額貸款公司業(yè)務(wù)的開展。

三是短期融資憑證。小額貸款公司與合意的、合格的機(jī)構(gòu)投資者之間實(shí)現(xiàn)債權(quán)性直接融資的工具，具有期限靈活、發(fā)行起點(diǎn)低的特點(diǎn)，且不受基礎(chǔ)債權(quán)資產(chǎn)期限錯(cuò)配等問(wèn)題的限制，更容易實(shí)現(xiàn)投融資雙方需求的對(duì)接。

有望激活60億元資金
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2012年深圳市小額貸款總共為超過(guò)20萬(wàn)家中小企業(yè)和個(gè)體工商戶業(yè)者提供了金融信貸服務(wù)，占注冊(cè)登記企業(yè)和個(gè)體工商戶總數(shù)的20%。

但是，小額貸款公司的主要資金來(lái)源為股東繳納的資本金、捐贈(zèng)資金和不超過(guò)兩個(gè)銀行的融入資金，銀行融資不超過(guò)小貸公司資本凈額的50%。截至去年8月，深圳全市已開業(yè)小貸公司共計(jì)84家，全行業(yè)資本金130.2億元，從銀行融資只有不到8億元，僅為注冊(cè)資本的6%左右，平均每家小貸公司銀行貸款不足1000萬(wàn)元。由于深圳市中小企業(yè)資金需求大，預(yù)計(jì)未來(lái)3年內(nèi)年均融資需求將達(dá)到100億元，扣除銀行融資款后缺口預(yù)計(jì)為60億至80億元/年，小額貸款公司的資金規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了日益增長(zhǎng)的小微企業(yè)信貸需求，限制了該行業(yè)對(duì)中小企業(yè)的幫扶。

據(jù)前海股權(quán)交易中心提供的數(shù)據(jù)，如市場(chǎng)得到充分開發(fā)，按照深圳市小貸行業(yè)目前整體運(yùn)營(yíng)情況，通過(guò)調(diào)劑行業(yè)內(nèi)資金分配可盤活約20億元的閑置資金，通過(guò)引入外部機(jī)構(gòu)進(jìn)行直接融資可引入約40億元的外部資金?；谀壳吧钲谑行≠J公司發(fā)放貸款的件均數(shù)額測(cè)算，如激活這60億元資金，可為6萬(wàn)個(gè)體企業(yè)主（件均數(shù)額為10萬(wàn)）或1.2萬(wàn)家小微企業(yè)（件均數(shù)額為50萬(wàn)）提供貸款，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面所蘊(yùn)含的經(jīng)濟(jì)價(jià)值與社會(huì)價(jià)值是顯而易見(jiàn)的。

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