中國(guó)證監(jiān)會(huì)：重修IPO審核流程 取消問(wèn)核環(huán)節(jié)

導(dǎo)讀：據(jù)登尼特資本運(yùn)營(yíng)機(jī)獲悉，4月18日，證監(jiān)會(huì)召開(kāi)新聞發(fā)布會(huì)，對(duì)近期市場(chǎng)熱點(diǎn)問(wèn)題作出回應(yīng)。新聞發(fā)言人鄧舸表示，證監(jiān)會(huì)修訂首發(fā)審核工作流程并公示再融資審核工作流程。鄧舸表示，為防止滬港通試點(diǎn)初期的資金大進(jìn)大出，將設(shè)定每日控制額度，滬股通和港股通的額度分別為130億元、105億元。以下請(qǐng)看《深圳商報(bào)》相關(guān)報(bào)道。

昨日，證監(jiān)會(huì)召開(kāi)新聞發(fā)布會(huì)，對(duì)近期市場(chǎng)熱點(diǎn)問(wèn)題作出回應(yīng)。新聞發(fā)言人鄧舸表示，證監(jiān)會(huì)修訂首發(fā)審核工作流程并公示再融資審核工作流程。對(duì)于滬港通的收費(fèi)和稅收安排，其基本原則是按照滬港兩地交易所、結(jié)算所稅費(fèi)收費(fèi)，買賣雙方按照市場(chǎng)參與主體的規(guī)定，【前海掛牌】支付相關(guān)費(fèi)用和稅收。除此之外，滬港通不向投資者收取其他費(fèi)用，香港投資者投資上交所，暫時(shí)將按照QFII進(jìn)行管理。

IPO審核不再設(shè)問(wèn)核環(huán)節(jié)
自2012年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)實(shí)施首發(fā)審核工作流程和企業(yè)基本信息向社會(huì)公示，便于申請(qǐng)人和投資者明確預(yù)期，受到了廣泛關(guān)注和社會(huì)監(jiān)督。日前，為落實(shí)《中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)新股發(fā)行體制改革的意見(jiàn)》（（以下簡(jiǎn)稱《意見(jiàn)》）及其配套文件的相關(guān)要求，證監(jiān)會(huì)對(duì)首發(fā)申請(qǐng)審核流程重新進(jìn)行梳理，并據(jù)此對(duì)每周向社會(huì)公布的首發(fā)審核工作流程和企業(yè)基本信息表進(jìn)行了修訂。一是發(fā)行監(jiān)管部在正式受理后即按程序安排預(yù)先披露，反饋意見(jiàn)回復(fù)后初審會(huì)前，再按規(guī)定安排預(yù)先披露更新；二是鑒于已要求保薦機(jī)構(gòu)建立公司內(nèi)部問(wèn)核機(jī)制，在首發(fā)企業(yè)審核過(guò)程中，不再設(shè)問(wèn)核環(huán)節(jié)；三是將首發(fā)見(jiàn)面會(huì)安排在反饋會(huì)后召開(kāi)，增強(qiáng)交流針對(duì)性，提高見(jiàn)面會(huì)效率。

為了進(jìn)一步提高發(fā)行審核工作的透明度，本次一并公示了再融資審核工作流程和企業(yè)基本信息。中國(guó)證監(jiān)會(huì)內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)和職能已做調(diào)整，今后主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板首發(fā)及再融資申請(qǐng)的審核流程和企業(yè)基本信息將統(tǒng)一發(fā)布。

將持續(xù)關(guān)注業(yè)績(jī)變臉公司情況
有記者問(wèn)，目前，今年以來(lái)上市的新股大部分已經(jīng)披露一季報(bào)，有部分企業(yè)上市不久業(yè)績(jī)“大變臉”，證監(jiān)會(huì)對(duì)此如何評(píng)價(jià)？鄧舸表示，近期，部分2014年新上市公司發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)，稱一季度業(yè)績(jī)出現(xiàn)大幅下降或虧損。對(duì)媒體報(bào)道的情況，監(jiān)管部門重點(diǎn)關(guān)注相關(guān)發(fā)行人是否在招股說(shuō)明書中對(duì)此進(jìn)行了充分揭示，業(yè)績(jī)波動(dòng)的原因與招股說(shuō)明書中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的披露是否吻合等。監(jiān)管部門已要求發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)對(duì)業(yè)績(jī)下降原因，以及是否嚴(yán)格履行了信息披露責(zé)任進(jìn)行核實(shí)，同時(shí)也建議投資者對(duì)招股說(shuō)明書等信息披露文件中所揭示的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)績(jī)波動(dòng)情況予以充分關(guān)注。另外，季報(bào)不能反映企業(yè)的整體業(yè)績(jī)，監(jiān)管部門將持續(xù)關(guān)注后續(xù)情況，待年報(bào)發(fā)布后進(jìn)行全面判斷。

回應(yīng)滬港通額度控制等問(wèn)題
對(duì)于滬港通額度控制具體如何操作？新聞發(fā)言人鄧舸表示，【前海股權(quán)交易中心掛牌】滬港通額度管理的總體目標(biāo)是使人民幣的流入、流出量基本平衡。一是分別對(duì)滬股通（香港投資者投資上交所市場(chǎng)）和港股通（內(nèi)地投資者投資港交所市場(chǎng)）的單向總額度實(shí)施管理。試點(diǎn)初期滬股通、港股通的額度分別設(shè)為3000億元人民幣、2500億元人民幣，資金流入額度略大于資金流出額度。為防止試點(diǎn)初期的資金大進(jìn)大出，將設(shè)定每日控制額度，滬股通和港股通的額度分別為130億元、105億元。待滬港通運(yùn)行一段時(shí)間后，視情況對(duì)總額度進(jìn)行調(diào)節(jié)。二是額度控制以股票買賣成交量作為統(tǒng)計(jì)口徑，非交易事項(xiàng)（例如支付交易手續(xù)費(fèi)、提交結(jié)算備付金、配股、分紅、并購(gòu)等）的資金流量不占用額度。三是具體操作上，上交所對(duì)港股通的額度使用量進(jìn)行控制，港交所對(duì)滬股通的額度使用量進(jìn)行控制，這兩個(gè)使用量須在各自獲批的總額度內(nèi)。當(dāng)達(dá)到總額度時(shí)，交易所將不再接受新的買單申報(bào)，但可接受賣單申報(bào)。

滬、港交易所通過(guò)對(duì)交易數(shù)據(jù)的實(shí)時(shí)監(jiān)控，實(shí)現(xiàn)滬港通額度監(jiān)控。一是在可用余額計(jì)算方面，通過(guò)對(duì)買賣訂單申報(bào)、訂單撤銷及成交結(jié)果即時(shí)數(shù)據(jù)的計(jì)算，對(duì)可用余額進(jìn)行實(shí)時(shí)統(tǒng)計(jì)。二是在監(jiān)管數(shù)據(jù)報(bào)告方面，每日交易結(jié)束后，將分別計(jì)算出滬股通和港股通業(yè)務(wù)各自的額度使用量和可用余額，并向市場(chǎng)公布。

至于滬港通涉及的相關(guān)上市公司信息披露、香港和內(nèi)地交易日存在的差異，鄧舸表示，對(duì)于A+H股，兩地信息同步披露，不存在信息披露的差異問(wèn)題。對(duì)于非A+H股，上市公司根據(jù)上市地交易所的要求披露信息，投資者按照慣例獲取相關(guān)信息，交易所會(huì)員給予必要的協(xié)助，也不存在時(shí)差問(wèn)題。兩地交易日存在一定差異，如2013年有23天差異。對(duì)此雙方商定：如一方開(kāi)市、一方休市，休市一方不提供參與開(kāi)市一方的交易服務(wù)，并提前發(fā)布公告。主要有兩點(diǎn)考慮：一是防范潛在風(fēng)險(xiǎn)。若在差異時(shí)段進(jìn)行交易，由于兩地銀行的工作日不一致，將影響兩地資金的交收，從而引發(fā)潛在的結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。二是減少對(duì)現(xiàn)有系統(tǒng)的修改，避免產(chǎn)生額外運(yùn)作成本。

鄧舸還回應(yīng)了滬港通收費(fèi)與稅收安排等問(wèn)題。收費(fèi)和稅收的基本原則是按照雙方交易所和結(jié)算所稅費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)收費(fèi)，不新增投資者成本。在試點(diǎn)初期，香港投資者投資上交所市場(chǎng)產(chǎn)生的相關(guān)稅費(fèi)暫時(shí)比照QFII進(jìn)行管理，待財(cái)政部、國(guó)稅總局出臺(tái)進(jìn)一步政策后再做相應(yīng)調(diào)整。

上市公司年報(bào)存四方面問(wèn)題
鄧舸表示，證監(jiān)會(huì)會(huì)計(jì)部對(duì)上市公司2013年財(cái)務(wù)信息情況進(jìn)行了跟蹤分析，初步分析看，上市公司基本能夠按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等相關(guān)要求披露年報(bào)，但仍存在四方面問(wèn)題，第一，簡(jiǎn)單錯(cuò)誤頻現(xiàn)，一定程度上影響了年報(bào)信息的嚴(yán)肅性；第二，財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目分類不當(dāng)，報(bào)表列報(bào)存在錯(cuò)誤；第三，會(huì)計(jì)判斷或會(huì)計(jì)估計(jì)不當(dāng)，會(huì)計(jì)處理適當(dāng)性存疑；第四，未嚴(yán)格遵循相關(guān)信息披露規(guī)則，財(cái)務(wù)信息披露不規(guī)范。

為上述年報(bào)信息披露存在問(wèn)題的公司提供年審服務(wù)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所包括立信、中審華寅五洲、瑞華、信永中和、北京興華、瑞華、中喜、中興華、江蘇公證天業(yè)、上海上會(huì)、立信中聯(lián)、天職國(guó)際、大華、福建華興和天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所。證監(jiān)會(huì)提醒后續(xù)披露年報(bào)的公司對(duì)上述問(wèn)題予以關(guān)注。對(duì)于年報(bào)審閱中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，涉及財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)錯(cuò)誤和信息披露不規(guī)范的，證監(jiān)會(huì)將要求公司和相關(guān)會(huì)計(jì)師事務(wù)所予以糾正和改進(jìn)；涉及會(huì)計(jì)判斷或會(huì)計(jì)估計(jì)不當(dāng)、會(huì)計(jì)處理存在疑問(wèn)的，證監(jiān)會(huì)正在向相關(guān)公司和會(huì)計(jì)師事務(wù)所了解，進(jìn)一步核實(shí)情況并采取后續(xù)措施。

鄧舸稱，推出個(gè)股期權(quán)的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作正在積極推進(jìn)當(dāng)中，目前沒(méi)有推出的時(shí)間表。

擬將區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)納入監(jiān)管
有報(bào)道稱，未來(lái)區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)可能納入證監(jiān)會(huì)監(jiān)管，鄧舸表示，證監(jiān)會(huì)歷來(lái)重視支持區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)的規(guī)范發(fā)展，2012年8月證監(jiān)會(huì)會(huì)發(fā)布《關(guān)于規(guī)范證券公司參與區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)的指導(dǎo)意見(jiàn)（試行）》，對(duì)規(guī)范證券公司參與區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)業(yè)務(wù)提出了原則性意見(jiàn)。2013年8月8日，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于金融支持小微企業(yè)發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》，要求在清理整頓各類交易場(chǎng)所基礎(chǔ)上，將區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)納入多層次資本市場(chǎng)體系，促進(jìn)小微企業(yè)改制、掛牌、定向轉(zhuǎn)讓股份和融資。為落實(shí)這一工作部署，證監(jiān)會(huì)正在抓緊對(duì)如何將區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)納入多層次資本市場(chǎng)體系進(jìn)行研究。

鄧舸還回應(yīng)說(shuō)，證監(jiān)會(huì)“暫不受理措施”是嚴(yán)格執(zhí)行既有制度規(guī)定，并非針對(duì)新股發(fā)行違規(guī)行為所采取的“嚴(yán)打”措施。 “暫不受理措施”與行政處罰存在本質(zhì)差別，并非“以查代罰”、“違法推定”。他還回應(yīng)了*ST長(zhǎng)油終止上市等問(wèn)題。

責(zé)任編輯：小雅

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