保監(jiān)會(huì)萬(wàn)能險(xiǎn)改革：準(zhǔn)備金與保證利率直接掛鉤　

導(dǎo)讀：保監(jiān)會(huì)已向各人身險(xiǎn)公司下發(fā)《保險(xiǎn)精算規(guī)定（征求意見(jiàn)稿）》，推動(dòng)萬(wàn) 能險(xiǎn)費(fèi)率政策改革。監(jiān)管層出費(fèi)改新政，意圖是將前端的產(chǎn)品定價(jià)大限度由保險(xiǎn)公司根據(jù)市場(chǎng)供求關(guān)系自主確定，而后端通過(guò)準(zhǔn)備金計(jì)提控制風(fēng)險(xiǎn)。理想狀態(tài)是公司通過(guò)壓縮經(jīng)營(yíng)成本，提高 效率，讓利消費(fèi)者來(lái)形成良性市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)。登尼特資本營(yíng)運(yùn)機(jī)請(qǐng)您參考來(lái)自“財(cái)經(jīng)網(wǎng)”的資訊：

 

相比現(xiàn)行萬(wàn) 能險(xiǎn)費(fèi)用收取規(guī)定，意見(jiàn)稿在初始費(fèi)用收取比例上限的規(guī)定有所下降。例如，期交基本保險(xiǎn)費(fèi)初始費(fèi)用的比例第 一年度不得超過(guò)40個(gè)百分比（現(xiàn)行為50個(gè)百分比），第 二年不得超過(guò)20個(gè)百分比（現(xiàn)行為25個(gè)百分比）；而躉交保費(fèi)初始費(fèi)用的比例以5萬(wàn)元為界，5萬(wàn)以下不超過(guò)5個(gè)百分比（現(xiàn)行為10個(gè)百分比），5萬(wàn)以上不超過(guò)3個(gè)百分比（現(xiàn)行5個(gè)百分比）。
　　　　
針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)和銀保渠道宣稱收益率日益飆高的萬(wàn) 能險(xiǎn)，監(jiān)管并沒(méi)有給出直接行政干預(yù)，而是通過(guò)加強(qiáng)準(zhǔn)備金計(jì)提管控來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)。
　　
“收益率達(dá)到7個(gè)百分比甚至8個(gè)百分比的萬(wàn) 能險(xiǎn)，準(zhǔn)備金要求高了會(huì)消耗大量?jī)敻赌芰?，公司注重兩者平衡，也是利用市?chǎng)化手段做風(fēng)控”。上述接近保監(jiān)會(huì)的人士說(shuō)。
　　
萬(wàn) 能險(xiǎn)的責(zé)任準(zhǔn)備金分為兩部分，一部分是賬戶準(zhǔn)備金，等于評(píng)估日的保單賬戶價(jià)值。另一部分為非賬戶準(zhǔn)備金，用于確保未來(lái)對(duì)保單賬戶之外的理賠、營(yíng)業(yè)費(fèi)用、持續(xù)獎(jiǎng)金等支出有足夠的支付能力，由公司自主決定是否提取非賬戶準(zhǔn)備金及提取方法。
　　
但在意見(jiàn)稿中詳細(xì)定義了非賬戶準(zhǔn)備金并將其再細(xì)分為三類，同時(shí)要求每家公司都“應(yīng)當(dāng)”計(jì)提保險(xiǎn)利益非賬戶準(zhǔn)備金、保證利率非賬戶準(zhǔn)備金、結(jié)算利率非賬戶準(zhǔn)備金，并附有詳細(xì)提取方法。
　　
依據(jù)意見(jiàn)稿，保險(xiǎn)利益非賬戶準(zhǔn)備金和各情景下的保證利率非賬戶準(zhǔn)備金折現(xiàn)使用的利率為3.5個(gè)百分比。保險(xiǎn)利益非賬戶準(zhǔn)備金的利差率假設(shè)應(yīng)當(dāng)不高于1個(gè)百分比。
　　
而為體現(xiàn)低保證利率帶來(lái)的額外成本，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)計(jì)提保證利率非賬戶準(zhǔn)備金。
　　
保證利率非賬戶準(zhǔn)備金按照情景法計(jì)算。保險(xiǎn)公司應(yīng)按照中國(guó)保監(jiān)會(huì)指定的情景，計(jì)算每一情景下未來(lái)每個(gè)時(shí)間段內(nèi)由于保證利率而產(chǎn)生的額外成本，貼現(xiàn)加總到評(píng)估日。各情景額外成本的貼現(xiàn)值乘以對(duì)應(yīng)權(quán)重后相加，得到保證利率非賬戶準(zhǔn)備金。

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