香港上市流程詳解

前言
對香港交易所而言，旗下的證券市場有主板和創(chuàng)業(yè)板兩個交易平臺。主板公司指那些在主板上市的公司；創(chuàng)業(yè)板公司指那些在創(chuàng)業(yè)板上市的公司。在創(chuàng)業(yè)板上市的證券代號為一個以「8」字為首的四位數(shù)字，有別于在主板上市的證券。
 

一．香港上市優(yōu)勢：
1.資本市場環(huán)境
是國際金融和咨詢中心，資本市規(guī)范、成熟
法規(guī)完善，如證劵及期貨條例、上市規(guī)則、收購合并守則等
不對股息及任何售股的利潤征稅；機(jī)構(gòu)投資者及公眾參與積極性高，交易活躍
不受外匯管制，資金自由流動
2.上市后對公司形象
上市后將令公司在商業(yè)及金融界備受矚目，提高公司國際形象，較易獲得供貨商、銷售商和其他合作伙伴的信賴；有助于開拓全球市場、在更高層次上開拓業(yè)務(wù)
可提升公司產(chǎn)品品牌知名度和信譽(yù)度
通過國際商業(yè)平臺，確立公司全球思維和國際視野，吸納人才
3.后續(xù)融資能力
由于全球的金融機(jī)構(gòu)均在香港設(shè)立地區(qū)總部或辦事處，因而可獲全球資金支持
上市后再融資能力強(qiáng)
良好的流通市場
 

二．香港上市條件：
1.香港創(chuàng)業(yè)板上市條件
不少于兩個財(cái)政年度的營業(yè)紀(jì)錄；
沒有盈利要求；
刊發(fā)上市文件前二個財(cái)年從經(jīng)營業(yè)務(wù)所得的凈現(xiàn)金流入總額須不少于港幣2,000萬元；
香港上市時市值至少達(dá)港幣1億元；
前兩個完整財(cái)政年度及至上市日期為止的整段期間內(nèi)，其管理層須大致維持不變；
前一個完整財(cái)政年度及至上市日期為止的整段期間，其擁有權(quán)和控制權(quán)須維持不變。
2.香港主板上市條件
以下三個財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，符合其一即可：
其一：盈利標(biāo)準(zhǔn)
近3年稅后盈利≥5,000萬港元；
其中前2年稅后盈利3,000萬港元，近1年稅后盈利2,000萬港元。
其二：市值/收入標(biāo)準(zhǔn)
市值≥40億港元；
且最近1年收入≥5億港元。
其三：市值/收入測試/現(xiàn)金流量標(biāo)準(zhǔn)
市值≥20億港元；
且最近1年收入≥5億港元；
且前3年累計(jì)現(xiàn)金流入≥1億港元
 

三．香港上市流程：
第一階段
委任創(chuàng)業(yè)板上市保薦人;
委任中介機(jī)構(gòu)，包括會計(jì)師、律師、資產(chǎn)評估師、股票過戶處;
確定大股東對上市的要求;
落實(shí)初步銷售計(jì)劃。
第二階段
決定上市時間;審慎調(diào)查、查證工作;    評估業(yè)務(wù)、組織架構(gòu);公司重組上市架構(gòu);
復(fù)審過去二/三年的會計(jì)記錄;      保薦人草擬售股章程;                                                             
中國律師草擬中國證監(jiān)會申請（H股）;     預(yù)備其他有關(guān)文件（H股）;
向中國證監(jiān)會遞交上市申請（H股）。
第三階段
遞交香港上市文件與聯(lián)交所審批;      　預(yù)備推廣資料;
 邀請包銷商;      確定發(fā)行價;
包銷團(tuán)分析員簡介;  包銷團(tuán)分析員編寫公司研究報(bào)告;  包銷團(tuán)分析員研究報(bào)告定稿。
第四階段
中國證監(jiān)會批復(fù)（H股）;
交易所批準(zhǔn)上市申請;
副包銷安排;
需求分析;
路演;
公開招股。
招股后安排數(shù)量、定價及上市后銷售：股票定價；分配股票給投資者；銷售完成及交收集資金額到位；公司股票開始在二級市場買賣。
組建上市工作辦：上市的執(zhí)行策略由上市工作辦負(fù)責(zé)，上市工作辦成員由公司有關(guān)部門選出人員組成工作小組，加入專業(yè)工作團(tuán)隊(duì)中，負(fù)責(zé)相關(guān)的上市工作
內(nèi)地企業(yè)在香港上市的方式
內(nèi)地中資企業(yè)(包括國有企業(yè)及民營企業(yè))若選擇在香港上市，可以以H股或紅籌股的模式進(jìn)行上市，或者是買殼上市。
 

香港上市聯(lián)系登尼特：
如需進(jìn)一步了解香港上市或辦理香港上市業(yè)務(wù)，請聯(lián)系香港上市業(yè)務(wù)部門，
香港上市業(yè)務(wù)熱線：0755—82144981

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