企業(yè)香港上市——香港買殼上市如何操作

 《證券上市規(guī)則》第十四章“出售限制”中規(guī)定，上市發(fā)行人不得在控制權(quán)轉(zhuǎn)手后的24個(gè)月內(nèi)出售其原有業(yè)務(wù)，除非上市發(fā)行人被視為新上市申請(qǐng)人接受審核或者上市發(fā)行人向此等控制權(quán)的人士或一組人士或其關(guān)聯(lián)人所收購(gòu)的資產(chǎn)，連同發(fā)行人在控制權(quán)轉(zhuǎn)手后所收購(gòu)的任何其他資產(chǎn)，能夠符合上市資格中對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)、控制權(quán)和管理層的相關(guān)要求。這就需要我們?cè)谶M(jìn)行買殼上市時(shí)一定要適當(dāng)準(zhǔn)確操作。

 

企業(yè)香港上市——買殼上市順序
第 一 步，香港殼公司剝離原資產(chǎn)（和轉(zhuǎn)移到境內(nèi)）；

第 二 步，境內(nèi)資產(chǎn)的控制人獲得香港上市殼公司的控制權(quán)；

第 三 步，境內(nèi)資產(chǎn)通過(guò)外資并購(gòu)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)出境后再注入到香港殼公司，或者由香港上市殼
公司或其子公司進(jìn)行外資并購(gòu)，將境內(nèi)資產(chǎn)直接注入香港上市殼公司。

 

企業(yè)香港上市——香港買殼上市的主要法律限制
一、關(guān)于境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)出境限制商務(wù)部10號(hào)令規(guī)定，境內(nèi)公司、企業(yè)或自然人以其在境外合設(shè)立或控制的公司名義并購(gòu)與其有關(guān)聯(lián)關(guān)系的境內(nèi)公司，應(yīng)報(bào)商務(wù)部審批。特殊目的公司設(shè)立，應(yīng)向商務(wù)部辦理核準(zhǔn)手續(xù)；特殊目的境外上市，應(yīng)經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)

二、聯(lián)交所關(guān)于反收購(gòu)行動(dòng)的規(guī)定，香港聯(lián)交所對(duì)在香港買殼上市的行為的限制主要體現(xiàn)《證券上市規(guī)則》第十四章關(guān)于“反收購(gòu)行動(dòng)”的規(guī)定上。該規(guī)定將上市發(fā)行人通過(guò)交易實(shí)現(xiàn)將收購(gòu)資產(chǎn)上市的意圖并規(guī)避新申請(qǐng)人規(guī)定的行為定義為反收購(gòu)行動(dòng)，對(duì)擬進(jìn)行此反收購(gòu)行動(dòng)的上市發(fā)行人當(dāng)作新上市申請(qǐng)人處理。
  
三、聯(lián)交所關(guān)于“現(xiàn)金資產(chǎn)公司”“出售限制”的規(guī)定《證券上市規(guī)則》第十四章“現(xiàn)金資產(chǎn)公司”中規(guī)定，如上市發(fā)行人全部或大部分的資產(chǎn)為現(xiàn)金或短期證券，則該上市發(fā)行人不會(huì)被視為適合上市，而本交易所回將其停牌。如申請(qǐng)復(fù)牌，交易所會(huì)將其復(fù)牌申請(qǐng)視為新申請(qǐng)人提出的上市申請(qǐng)?zhí)幚?。?jù)此可以認(rèn)為，新資產(chǎn)注入應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)剝離前完成。(編輯：小米)

 

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