商務(wù)盡職調(diào)查——天使投資在盡職調(diào)查中關(guān)注的問(wèn)題

天使投資人對(duì)創(chuàng)業(yè)公司的盡職調(diào)查主要是與創(chuàng)始人和創(chuàng)業(yè)公司CEO見(jiàn)見(jiàn)面，談一談，研究一下書面文檔。天使投資人在開支票之前，他們或者他們委托的顧問(wèn)會(huì)和創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)的關(guān)鍵成員和創(chuàng)業(yè)公司的客戶約談，并評(píng)估真實(shí)的產(chǎn)品。如果結(jié)果與他們之前被告知的不符，那么創(chuàng)業(yè)者所有的賭注就都沒(méi)了。

這時(shí)候，天使投資人就要弄清楚創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)是不是都支持創(chuàng)始人或公司CEO，客戶是不是真的對(duì)創(chuàng)業(yè)公司的產(chǎn)品感興趣，創(chuàng)業(yè)公司的產(chǎn)品是不是準(zhǔn)備出貨。所有的私人股權(quán)投資機(jī)構(gòu)都是以自己的方式進(jìn)行盡職調(diào)查的，作為創(chuàng)業(yè)者需要關(guān)注以下幾個(gè)投資人關(guān)注的方面。

1、團(tuán)隊(duì)是否強(qiáng)大、是否健康
如果創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)比較小，投資人可能會(huì)約見(jiàn)每個(gè)成員。投資人會(huì)調(diào)查每位團(tuán)隊(duì)成員的智力、忠誠(chéng)度、優(yōu)點(diǎn)、弱點(diǎn)、團(tuán)隊(duì)合作和管理風(fēng)格等。一個(gè)功能不健全的團(tuán)隊(duì)，或者在關(guān)鍵位置上有一個(gè)老愛(ài)唱反調(diào)的人都會(huì)影響到融資成功。

2、可持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)
如果投資人找出了事先沒(méi)有預(yù)想到的競(jìng)爭(zhēng)，而創(chuàng)業(yè)者卻忘了提及，那么這就是一次死亡之吻。投資人要通過(guò)行業(yè)分析來(lái)確認(rèn)創(chuàng)業(yè)者所擁有的差異確實(shí)是 獨(dú)一 無(wú)二的，未來(lái)沒(méi)有潛在的競(jìng)爭(zhēng)者。

3、產(chǎn)品或服務(wù)的準(zhǔn)備
技術(shù)上的調(diào)查通常是從工程技術(shù)人員和產(chǎn)品營(yíng)銷人員身上開始的。投資人會(huì)評(píng)估創(chuàng)業(yè)公司創(chuàng)業(yè)的進(jìn)程，也會(huì)評(píng)估產(chǎn)品。創(chuàng)業(yè)者所有的準(zhǔn)備目標(biāo)是要讓投資人對(duì)宣稱的產(chǎn)品所具有的功能和質(zhì)量達(dá)到百 分 之 百的滿意，整個(gè)團(tuán)隊(duì)和研發(fā)過(guò)程還要保證產(chǎn)品將來(lái)能實(shí)現(xiàn)。ZUI后，投資人還需要確認(rèn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)和狀態(tài)。

4、市場(chǎng)需求和大小的確認(rèn)
一個(gè) 優(yōu) 秀 的投資人可以從很多方面幫助創(chuàng)業(yè)公司，但是不能保證用戶一定會(huì)買創(chuàng)業(yè)公司的產(chǎn)品。投資人會(huì)從創(chuàng)業(yè)者給的市場(chǎng)人群參考表中找一些潛在的客戶，跟他們談話，了解市場(chǎng)情況。投資人也會(huì)聯(lián)系他們?nèi)穗H關(guān)系中的技術(shù)高手和業(yè)內(nèi)人士。不經(jīng)歷驗(yàn)證的痛苦，就沒(méi)有成功的交易。

5、公司和財(cái)務(wù)狀況
創(chuàng)業(yè)公司的財(cái)務(wù)和公司確定的里程碑完成的怎么樣了？投資人會(huì)查驗(yàn)創(chuàng)業(yè)公司之前已有的融資和股權(quán)情況，做一份 精 確 的市場(chǎng)投資表。創(chuàng)始人的信用差、還有未了結(jié)的官司、沒(méi)有償付能力都會(huì)增加融資失敗的風(fēng)險(xiǎn)。

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