企業(yè)創(chuàng)業(yè)板上市流程八步走

在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市的公司大多從事高科技業(yè)務(wù)，具有較高的成長性，但往往成立時(shí)間較短，規(guī)模較小，業(yè)績(jī)較好。而企業(yè)若想成功在創(chuàng)業(yè)板上市離不開創(chuàng)業(yè)板保薦工作。保薦人（Sponsor），相當(dāng)于上市推薦人。保薦人在挑選好目標(biāo)企業(yè)后，保薦人的保薦工作就開始進(jìn)入具體協(xié)助企業(yè)上市的階段，此時(shí)的保薦工作從程序上來說共分八步走。企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市流程如下：

 

創(chuàng)業(yè)板上市流程第 一步：為企業(yè)重組提供顧問咨詢服務(wù)
創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)重組提供顧問咨詢服務(wù)內(nèi)容主要包括：調(diào)整企業(yè)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，做到業(yè)務(wù)符合上市規(guī)則要求；企業(yè)結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單清晰化，以便獲得監(jiān)管部門批準(zhǔn)；對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行組合，要強(qiáng)調(diào)每一個(gè)公司的獨(dú)特的業(yè)務(wù)組合，以使對(duì)投資者更有吸引力；協(xié)助公司制定和落實(shí)認(rèn)股權(quán)方案，使股東及公司管理層的利益得到保護(hù)，增加企業(yè)凝聚力。

創(chuàng)業(yè)板上市流程第 二步：考察上市企業(yè)的素質(zhì)
創(chuàng)業(yè)板上市考察企業(yè)的素質(zhì)主要從兩方面著手：上市規(guī)則要求和市場(chǎng)要求。上市規(guī)則要求是考察一個(gè)企業(yè)素質(zhì)的要求，這個(gè)對(duì)照上市規(guī)則就可以做到。重要的是市場(chǎng)要求，保薦人能找到很多符合上市規(guī)則的公司，但這些公司并不一定會(huì)被市場(chǎng)所接受，所以找到既符合上市規(guī)則的要求，又能為市場(chǎng)所接受，這對(duì)投資銀行是一個(gè)挑戰(zhàn)，這也是投資銀行家們慧眼的地方。百富勤對(duì)企業(yè)的市場(chǎng)要求主要包括業(yè)務(wù)素質(zhì)要求、管理層素質(zhì)要求、集資用途、業(yè)務(wù)前景和市值規(guī)模等。

創(chuàng)業(yè)板上市流程第三步：領(lǐng)導(dǎo)及協(xié)調(diào)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行上市準(zhǔn)備工作
創(chuàng)業(yè)板上市準(zhǔn)備工作如下：幫助擬上市公司選擇中介機(jī)構(gòu)，制定上市工作時(shí)間表，主持中介機(jī)構(gòu)工作會(huì)議及協(xié)調(diào)工作進(jìn)度；對(duì)擬上市公司進(jìn)行組織、業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)及法律盡職調(diào)查，組織編寫招股書及準(zhǔn)備上市申請(qǐng)文件；與香港聯(lián)交所聯(lián)絡(luò)并組織回答其問題，協(xié)助上市公司取得各種必要的批準(zhǔn)及豁免。

創(chuàng)業(yè)板上市流程第四步：為擬上市公司定位
創(chuàng)業(yè)板擬上市公司定位工作是發(fā)現(xiàn)公司獨(dú)特的投資故事，總結(jié)出一些賣點(diǎn)，確定其投資者類別是機(jī)構(gòu)投資者還是散戶，并以此確定銷售策略。

創(chuàng)業(yè)板上市流程第五步：為公司估值和定價(jià)
創(chuàng)業(yè)板上市公司估值與定價(jià)方法：傳統(tǒng)的估值方法，比如根據(jù)市盈率的方法、現(xiàn)金流量的折現(xiàn)、凈資產(chǎn)值的折讓或溢價(jià)，還有相類似的上市公司的股價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，等等。但對(duì)有些公司主要是新型公司不能按傳統(tǒng)公司的方法來估值，比如說公司目前不盈利或盈利較少，但公司未來可能盈利較高，對(duì)這種公司的估值和定價(jià)非常困難。

創(chuàng)業(yè)板上市流程第六步：進(jìn)行市場(chǎng)推廣及營造市場(chǎng)氣氛
創(chuàng)業(yè)板上市流程第六步服務(wù)內(nèi)容包括制定市場(chǎng)推廣計(jì)劃、制作市場(chǎng)推廣資料、發(fā)表公司研究報(bào)告等等。在編寫公司研究報(bào)告時(shí)要注意，不能夸大公司的情況，香港聯(lián)交所要求，公司研究報(bào)告中的內(nèi)容不能超出招股說明書中的內(nèi)容范圍，只能從不同的角度來表述，因?yàn)檎泄蓵墙?jīng)過律師驗(yàn)證的。

創(chuàng)業(yè)板上市流程第七步：掌握發(fā)行、上市時(shí)機(jī)
創(chuàng)業(yè)板上市選擇的上市時(shí)間在中國國內(nèi)也許還不重要，但在海外來說對(duì)這個(gè)時(shí)機(jī)的判斷是考驗(yàn)每個(gè)投資銀行實(shí)力的重要指標(biāo)，經(jīng)常有投資銀行手上抓著一大堆股票發(fā)不出去，這會(huì)加大各方的成本。

創(chuàng)業(yè)板上市流程第八步：?jiǎn)?dòng)全球銷售網(wǎng)絡(luò)及進(jìn)行配售和公開招股
企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市還需要通過組織承銷團(tuán)，安排擬上市公司進(jìn)行全球路演推介、接受定單、配售及公開招股、股票分配、股票上市交易等環(huán)節(jié)。

此外，保薦人在上市后還要為所保薦的企業(yè)持續(xù)服務(wù)。持續(xù)服務(wù)的工作是非常繁復(fù)的。比如香港聯(lián)交所要求創(chuàng)業(yè)板上市公司每個(gè)季度都要公布業(yè)績(jī)，公司在公布業(yè)績(jī)之前會(huì)把一些初稿和材料給保薦人過目，但不會(huì)透露非常敏感的財(cái)務(wù)數(shù)字，登尼特會(huì)根據(jù)交易所的規(guī)則要求評(píng)價(jià)公司的初稿，之后交給交易所審核，然后才可以公布正式的業(yè)績(jī)報(bào)告。欲知更多企業(yè)上市孵化的相關(guān)信息或業(yè)務(wù)查詢，請(qǐng)登錄登尼特集團(tuán)網(wǎng)www.corp-planning.com或聯(lián)盟智庫網(wǎng)站www.ono-bbb.com 查看；或咨詢登尼特服務(wù)熱線：852-27826888（香港）、86-755-82143181（深圳）；E-mail：2355725082@qq.com。

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