資產(chǎn)證券化知多少

資產(chǎn)證券化咨詢電話：0755-82143181

資產(chǎn)證券化知多少—資產(chǎn)證券化是什么
廣義的資產(chǎn)證券化，是指某一資產(chǎn)或資產(chǎn)組合采取證券資產(chǎn)這一價值形態(tài)的資產(chǎn)運營方式，它包括以下四類：

實體資產(chǎn)證券化：即實體資產(chǎn)向證券資產(chǎn)的轉(zhuǎn)換，【企業(yè)上市孵化】是以實物資產(chǎn)和無形資產(chǎn)為基礎(chǔ)發(fā)行證券并上市的過程。

信貸資產(chǎn)證券化：是指把欠流動性但有未來現(xiàn)金流的信貸資產(chǎn)（如銀行的貸款、企業(yè)的應(yīng)收賬款等）經(jīng)過重組形成資產(chǎn)池，并以此為基礎(chǔ)發(fā)行證券。

證券資產(chǎn)證券化：即證券資產(chǎn)的再證券化過程，就是將證券或證券組合作為基礎(chǔ)資產(chǎn)，再以其產(chǎn)生的現(xiàn)金流或與現(xiàn)金流相關(guān)的變量為基礎(chǔ)發(fā)行證券。

現(xiàn)金資產(chǎn)證券化：是指現(xiàn)金的持有者通過投資將現(xiàn)金轉(zhuǎn)化成證券的過程。

狹義的資產(chǎn)證券化，是指信貸資產(chǎn)證券化，是指將缺乏流動性但能夠產(chǎn)生可預(yù)見的穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)，通過一定的結(jié)構(gòu)安排，對資產(chǎn)中風(fēng)險與收益要素進(jìn)行分離與重組，進(jìn)而轉(zhuǎn)換成為在金融市場上可以出售的流通的證券的過程。

資產(chǎn)證券化在一些國家運用非常普遍?！?strong>企業(yè)上市公關(guān)協(xié)調(diào)】目前美國一半以上的住房抵押貸款、四分之三以上的汽車貸款是靠發(fā)行資產(chǎn)證券提供的。資產(chǎn)證券化提高了資本市場的運作效率。

資產(chǎn)證券化知多少—資產(chǎn)證券化的分類及目的
資產(chǎn)證券化的分類
根據(jù)產(chǎn)生現(xiàn)金流的證券化資產(chǎn)的類型不同，資產(chǎn)證券化可分為住房抵押貸款證券化(Mortgage-Backed Securitization，簡稱MBS)和資產(chǎn)支撐證券化(Asset-Backed Securitization，簡稱ABS)兩大類。其區(qū)別在于前者的基礎(chǔ)資產(chǎn)是住房抵押貸款，而后者的基礎(chǔ)資產(chǎn)則是除住房抵押貸款以外的其他資產(chǎn)。

資產(chǎn)證券化的目的
資產(chǎn)證券化的目的在于將缺乏流動性的資產(chǎn)提前變現(xiàn)，解決流動性風(fēng)險。由于銀行有短存長貸的矛盾，資產(chǎn)管理公司有回收不良資產(chǎn)的壓力，因此目前在中國，資產(chǎn)證券化得到了銀行和資產(chǎn)管理公司的青睞，中國建設(shè)銀行、中國工商銀行、國家開發(fā)銀行、信達(dá)資產(chǎn)管理公司、華融資產(chǎn)管理公司等都在進(jìn)行資產(chǎn)證券化的籌劃工作。

資產(chǎn)證券化知多少—資產(chǎn)證券化的優(yōu)勢
資產(chǎn)證券化對商業(yè)銀行的好處：
資產(chǎn)證券化為原始權(quán)益人提供了一種高檔次的新型融資工具；
原始權(quán)益人能夠保持和增強自身的借款能力；
原始權(quán)益人能夠提高自身的資本充足率；
原始權(quán)益人能夠降低融資成本；
原始權(quán)益人不會失去對本企業(yè)的經(jīng)營決策權(quán)；
原始權(quán)益人能夠得到較高收益。

資產(chǎn)證券化對投資者的好處：
獲得較大的流動性；
能夠降低投資風(fēng)險；
能夠提高自身的資產(chǎn)質(zhì)量；
能夠突破投資限制。

資產(chǎn)證券化知多少—資產(chǎn)證券化的特點
1、利用金融資產(chǎn)證券化可提高金融機構(gòu)資本充足率。
2、增加資產(chǎn)流動性，改善銀行資產(chǎn)與負(fù)債結(jié)構(gòu)失衡。
3、利用金融資產(chǎn)證券化來降低銀行固定利率資產(chǎn)的利率風(fēng)險。
4、銀行可利用金融資產(chǎn)證券化來降低籌資成本。
5、銀行利用金融資產(chǎn)證券化可使貸款人資金成本下降。
6、金融資產(chǎn)證券化的產(chǎn)品收益良好且穩(wěn)定。

資產(chǎn)證券化知多少—資產(chǎn)證券化的程序
一般來說，一個完整的資產(chǎn)證券化融資過程的主要參與者有：發(fā)起人、投資者、特設(shè)信托機構(gòu)、承銷商、投資銀行、信用增級機構(gòu)或擔(dān)保機構(gòu)、資信評級機構(gòu)、托管人及律師等。

通常來講，資產(chǎn)證券化的基本運作程序主要有以下幾個步驟：
重組現(xiàn)金流，構(gòu)造證券化資產(chǎn)；
組建特設(shè)信托機構(gòu)，實現(xiàn)真實出售，達(dá)到破產(chǎn)隔離；
完善交易結(jié)構(gòu)，進(jìn)行信用增級；
資產(chǎn)證券化的信用評級；
安排證券銷售，向發(fā)起人支付；
掛牌上市交易及到期支付。

更多企業(yè)資本運營小知識，請登錄m.hqbet6494.com 查看更多。

返回首頁     返回上頁